Marvell 1150亿美元全股票收购Lumentum

发生了什么

换股安排是每1股Lumentum换4.5股Marvell普通股，按10月28日参考价格计算，每股Lumentum约合1132美元，较10月28日未受影响收盘价溢价23.9%。交易完成后，Marvell股东持有合并公司约67%股份，Lumentum股东持有约33%。

两家公司董事会均一致批准交易，仍需双方股东批准与监管许可。Marvell首席执行官马特·墨菲将继续担任合并公司的董事长兼首席执行官，3名Lumentum董事将加入Marvell董事会。两家公司称，合并后年化成本协同超过10亿美元，交易预计在完成后的第一年增厚Marvell非通用会计准则每股收益。

Lumentum同日公布财季业绩：截至9月26日的财季营收12.6亿美元，同比增长136.5%，下季营收指引约16亿美元。消息公布后早盘交易中，Lumentum股价下跌超10%，Marvell下跌超5%。这是Marvell自2021年100亿美元收购Inphi以来最大的一笔收购。

关键事实

1. 交易方与时间：Marvell收购Lumentum，2026年11月2日宣布
2. 交易结构：全股票交易，企业价值约1150亿美元，含债务口径
3. 换股比例：每股Lumentum换4.5股Marvell普通股，约合每股1132美元，溢价23.9%
4. 合并后持股：Marvell股东约67%，Lumentum股东约33%，按完全稀释口径
5. 完成条件与时间：需双方股东批准与监管许可，预计2028年上半年完成
6. 终止费用：Marvell董事会撤回支持或接受其他收购时付58亿美元，Lumentum对应情形付29亿美元，监管否决时Marvell付32亿美元
7. Lumentum财季：截至9月26日的财季营收12.6亿美元，同比增长136.5%，下季指引约16亿美元